权益类理财产品破净率高德娱乐超6成 投资理财光大旗下一产品净值更是腰斩 后续趋势如何?
光大理财权益类理财产品“阳光红卫生安全主题精选”近期最新净值较初始净值腰斩引发市场关注。值得一提的是,就整个市场而言,截至目前,银行理财公司发行的存续权益类理财产品中,有超过6成产品跌破初始净值。
在业内人士看来,权益类理财产品的投资业绩与股市密切相关,近两年股市波动,导致权益类理财产品净值表现不太理想。对于银行理财公司而言,要坚持多元化资产配置策略,提高加强投研水平以及对市场的分析判断能力。后续,随着经济逐步恢复、企业盈利改善,权益市场也会有较好的表现,权益类理财产品净值预计会逐步回升。
从光大理财官网数据来看,“阳光红卫生安全主题精选”产品净值在7月6日跌破0.5,7月14日最新净值为0.4965。上述产品净值跌破0.5也成为银行理财公司发行的、目前唯一一只净值较初始净值腰斩的权益类理财产品。综合来看,该产品近一年净值涨跌幅为-38.86%,成立以来跌幅为50.35%。
根据资料,“阳光红卫生安全主题精选”成立于2020年5月26日,内部风险评级为较高风险产品(四星级),业绩比较基准为“中证800指数收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+银行活期存款利率×5%”,个人起购金额为100元。根据产品合同,该产品资金80%-95%投资于境内外依法发行的权益类资产;不高于20%的资金投资于固定收益类资产和货币市场工具;产品主要投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。
“阳光红卫生安全主题精选是银行理财公司新业态诞生以来发行的第一支权益类产品。”光大理财方面对财联社记者介绍,作为管理人,光大理财在同等条件下优先投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。
光大理财权益类理财产品“阳光红卫生安全主题精选”近期最新净值较初始净值腰斩引发市场关注。值得一提的是,就整个市场而言,截至目前,银行理财公司发行的存续权益类理财产品中,有超过6成产品跌破初始净值。
在业内人士看来,权益类理财产品的投资业绩与股市密切相关,近两年股市波动,导致权益类理财产品净值表现不太理想。对于银行理财公司而言,要坚持多元化资产配置策略,提高加强投研水平以及对市场的分析判断能力。后续,随着经济逐步恢复、企业盈利改善,权益市场也会有较好的表现,权益类理财产品净值预计会逐步回升。
从光大理财官网数据来看,“阳光红卫生安全主题精选”产品净值在7月6日跌破0.5,7月14日最新净值为0.4965。上述产品净值跌破0.5也成为银行理财公司发行的、目前唯一一只净值较初始净值腰斩的权益类理财产品。综合来看,该产品近一年净值涨跌幅为-38.86%,成立以来跌幅为50.35%。
根据资料,“阳光红卫生安全主题精选”成立于2020年5月26日,内部风险评级为较高风险产品(四星级),业绩比较基准为“中证800指数收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+银行活期存款利率×5%”,个人起购金额为100元高德娱乐。根据产品合同,该产品资金80%-95%投资于境内外依法发行的权益类资产;不高于20%的资金投资于固定收益类资产和货币市场工具;产品主要投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。
“阳光红卫生安全主题精选是银行理财公司新业态诞生以来发行的第一支权益类产品。”光大理财方面对财联社记者介绍,作为管理人,光大理财在同等条件下优先投资于卫生安全主题直接或间接相关的行业。
对于产品净值腰斩,光大理财方面进一步表示,该产品成立后借势医药“小牛市”行情,净值波动上升,在2021年7月达到1.1915,为阶段性高点,初期盈利体验较好,在随后近2年时间里,伴随着医药大行情走弱,产品业绩逐步下挫,表现不及预期投资理财。
从历史投资报告来看,成立当年,2020年报告期内光大理财上述产品净值增长率为正值,达到4.32%;2021年净值增长率为-14.48%,存续期间净值增长率为-10.79%。2022年年度投资报告显示,该产品报告期内净值以及存续期间净值跌幅均进一步扩大,净值增长率分别为-31.62%、-39.00%投资理财。
对于光大理财旗下上述产品净值表现,融360数字科技研究院分析师刘银平分析称,“阳光红卫生安全主题精选”主要投向权益类资产,根据该产品2023年一季度投资报告,权益类资产占比为82.09%,规模前十名的资产中,大部分为医药及消费类股票,但2022年以来股市持续低迷,这些股票的投资表现较差,导致理财产品净值持续走低。
光大理财方面亦解释称,根据医药行业数据统计,2021年8月19日至今,中证医药指数(000933)下跌34.37%,医药行业出现趋势性下跌,阳光红卫生安全产品大部分持仓与医药行业相关,因此在过去两年产品相应出现了较大幅度的净值回撤。
今年一季度投资报告显示,报告期内,上述产品净值增长率是正值,为0.36%,存续期间净值增长率跌幅缩至38.78%。而从公司官网的产品净值走势图来看,二季度以来,该产品净值仍处下行趋势。数据显示,4月3日,该产品净值为0.618,7月14日降至0.4965。
展望后续,光大理财方面对财联社记者表示,阳光红卫生安全主题精选仍会坚持聚焦于医药行业。光大理财称,医药下游子行业较多,商业模式不同,市场表现不具有同质性,分化可能性较大。总的来说医药行业目前处于暂时的困难时期。但从估值的角度来看,当前医药指数市盈率为26.92倍,历史最低估值23.29倍,显著低于行业历史平均估值36倍,长期角度来看,目前正逐步进入左侧投资布局的阶段,行业整体已经具备较高的胜率和赔率,值得坚持投资。
光大理财旗下有产品净值腰斩引发市场关注,而从整个市场来看,破净的权益类理财产品并不在不少数。根据中国理财网,截至发稿,剔除今天发售的4只权益类理财产品,存续的30只权益类理财产品中,有19只净值低于1。
有券商分析师认为,权益类理财产品的净值与股市表现息息相关,而今年以来国内股市波动,导致很多配置权益类资产的理财产品净值出现短期下跌的局面。随着经济逐步恢复、企业盈利改善,权益市场也会有较好的表现,权益类理财产品净值会逐步回升。
刘银平也表示,权益类理财产品的投资业绩与股市密切相关,近两年股市低迷,导致权益类理财产品投资业绩普遍不理想,目前大部分处于“破净”状态,新发理财产品配置权益类资产的比例也逐渐下降。权益类资产的潜在投资回报较高,理财公司可以从中获取较高的超额业绩报酬,所以理财公司仍然看重权益类市场,加强投研水平以及对市场的分析判断能力,坚持多元化资产配置策略,如果后期股市回暖,权益类资产的配置比例也会随之上升。
光大理财表示,目前来看,在银行理财产品的货架中,权益类产品仍然属于“小众”,这和银行理财客群的传统风险属性相一致。2022年是中国资管市场全面落实净值化的元年,从2018年资管新规发布至今,理财产品的全面净值化转型也仅有5年时间,对于数以亿计的银行理财投资者来说,适应中高风险的产品仍需要一个过程。
“过去四年是银行理财公司的成长期,权益类理财产品对于理财公司而言也是一个挑战。”光大理财方面进而称,未来,公司也会基于市场时机,继续布局风格鲜明、主题鲜明的权益类理财产品,同时不断增强权益投资团队的投研能力,寻找发掘未来最具增长潜力的行业进行投资,加大优秀人才的引进,提升投资研究能力和权益投资竞争力,努力为投资者创造良好稳健的投资收益。