投资项目盘点理财公司2023年成绩单《2023年银行理财产品实际运作报告》发布高德娱乐

发布时间：2024-04-09 12:50:23 丨 浏览次数：

　　盘点理财公司2023年成绩单，《2023年银行理财产品实际运作报告》发布

　　2024年04月08日 18:13 21世纪经济报道 21财经APP 南财理财通

　　2024年4月8日，南方财经全媒体集团、21世纪经济报道、南财理财通独家发布《2023年银行理财产品实际运作报告》。

　　2023年为银行理财规模及投资者信心修复的一年。在经历2022年末的“债市风波”、“赎回潮”后，理财公司在投资者转向“保守”、“求稳”的情况下，也积极调整产品发行策略，低波稳健产品成为2023年发行的主流，“摊余成本法”、“混合估值法”成为一些产品的卖点。

　　在求稳的风格主导下，银行理财固定收益特色进一步强化投资项目，固定收益类理财产品占比进一步提升。银行理财为追求低波加大对以现金、银行存款、同业存单为主的货币市场类资产的配置比例，低波稳健资产配置比例明显上升。同时对权益类资产等中高波资产的配置比例下降，同时以相对保守策略应对震荡市，通过配置类固定收益属性资产，以及多资产、多策略，或嵌入金融衍生品对冲市场风险等措施尽量降低净值波动。

　　2024年4月8日，南财理财通课题组正式发布《2023年银行理财产品实际运作报告》，基于南财理财通超4亿银行理财大数据，报告从理财行业情况、理财产品运作表现、理财产品创新等多方面对银行理财行业进行全方位透视，力求为理财市场提供一个更客观、公正、真实的全貌。

　　本篇，课题组节选部分报告内容，从理财公司管理规模、净利润、破净情况、新发情况、到期产品达标情况、存续产品收益情况六个方面盘点2023年理财公司的运作表现，并展望2024年理财公司的发展趋势。完整报告下载请扫描文章尾部二维码联系南财理财通课题组。

　　据《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》，截至2023年末，银行理财市场存续规模26.80万亿元，全年累计新发理财产品3.11万只，募集资金57.08万亿元，理财产品投资者数量增至1.14亿个，为投资者创造收益6981亿元。

　　从资产规模变动看，2023年末银行理财全市场存续资产规模同比2022年微降3.10%，但理财公司2023年末存续规模同比2022年末微升1.01%，为22.47万亿元。经过2023年的市场洗礼和冲击，可以明显看到，银行理财行业格局开始分化，理财公司出现大洗牌，股份行理财公司逆势崛起。

　　南财理财通课题组梳理发现，截至4月7日，已有27家理财公司披露2023年管理规模高德娱乐。从绝对数值管理规模来看，2023年管理规模前三的理财公司均为股份行理财公司，招银理财、兴银理财和信银理财管理规模依次为2.55万亿元、2.26万亿元和1.73万亿元。此外，中银理财、工银理财、农银理财和建信理财2023年末的管理规模也在1.5万亿元及以上。

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　　对比2022年末情况看，国有行理财公司管理规模有所下滑，仅有交银理财管理规模逆势上涨，较2022年末增长13.45%，建信理财、农银理财管理规模跌幅较大投资理财，依次为21.47%和10.61%；华夏理财、平安理财、交银理财、浦银理财和光大理财管理规模增长超两位数。值得注意的是，渝农商理财2023年末管理规模增幅较大，较2022年末增长21.3%。合资行理财公司存续规模基数相对较小，增长幅度波动较大。

　　从有披露2023年净利润的14家理财公司看，仅有5家实现净利润增长，民生理财、信银理财增幅超10%，工银理财、交银理财增幅依次为7.2%和4.38%，平安理财增幅为0.16%。

　　从绝对数值看，招银理财和兴银理财排名第一第二，2023年净利润分别为31.9亿元和25.82亿元，净利润较2022年下降11.22%和17%。

　　2023年银行理财破净情况整体较2022年有很大改善，全年各月末破净率均不超10%，2023年末收至4.49%。整体而言，2023年理财产品破净的市场负反馈效应有限，在经历过两轮“赎回潮”的洗礼后，理财机构在资产配置、投资策略和营销策略等方面均有相应调整以稳定产品净值。同时，投资者并未出现类似2022年末因理财产品净值下跌而大幅赎回的现象，可见市场心态趋于稳定。

　　在新发情况方面，2023年，理财公司全年新增发行产品11,648只（含私募，合并登记编码），较2022年发行的5,601只同比增长108%。兴银理财、招银理财和信银理财新发数量位居前三。

　　从投资性质看，相较2022年，2023年固定收益类和衍生品类产品新发提速。混合类和权益类产品新发占比则有所下降。

　　南财理财通课题组认为，混合类和权益类产品的数量占比下降与2023年权益市场震荡有关，理财公司权益投研实力稍弱，投国内资产的含权产品业绩表现普遍不佳，部分城商行理财公司无奈之下甚至多次发布公告，为保护客户利益旗下混合类公募产品不投权益类资产。

　　同样值得关注的是，2023年衍生品类理财的新发数量超过了权益类产品。南财理财通数据监测发现，2023年商品及金融衍生品类理财的发行量是权益类产品的6.94倍，而2022年这一数值为2.5倍。

　　据南财理财通数据，2023年累计有29家理财公司的5,144款封闭式公募产品到期，其中固收类有4,698只，混合类有448只。

　　从到期产品达标情况看，混合类产品受2023年股市震荡影响，达标情况不理想，432只到期产品中仅有19只达标，达标率仅为4.4%，在4200只固收类产品中有1415只产品达标，达标率为33.69%。各机构封闭式公募产品到期达标率及到期平均收益如下图所示：

　　从存续产品业绩表现看，2023年业绩表现最佳的是纯固收产品，其全年净值平均涨幅达3.61%；“固收+权益”产品表现次之，全年平均上涨2.89%；混合类产品全年净值上涨0.71%；权益类产品全年净值负增长，平均下跌11.77%。

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　　针对2023年末理财公司存续期超一年的公募固收类产品，课题组进一步按照发行机构分类并对业绩进行分析。

　　在投资周期为1个月以内的固收产品中，徽银理财、华夏理财、光大理财分别以近1年3.92%、3.71%和3.58%的净值涨幅位列前三，共有11家理财公司的该类产品2023年净值涨幅超3%。

　　在投资周期为1-3个月的固收产品中，合资行理财公司施罗德交银理财以4.25%的年增长位列第一，不过施罗德交银该投资周期内仅有1只产品可供计算。

　　苏银理财、宁银理财分别以年3.98%和3.98%的净值涨幅位列第二名和第三名。

　　城商行理财公司在3-6个月期限的投资周期也表现较佳。在投资周期为3-6个月的固收产品中，杭银理财、恒丰理财、青银理财分别以4.46%、4.45%和4.16%的净值涨幅位列前三。

　　在投资周期为6-12个月的固收产品中，青银理财、渝农商理财、华夏理财分别以5.25%、4.67%和4.46%的2023年净值涨幅位列前三。

　　在投资周期为1-2年的固收产品中，渝农商理财、华夏理财、杭银理财分别以5.25%、4.9%和4.22%的净值涨幅位列前三，其中渝农商理财是唯一一家产品年度净值涨幅超5%的公司。

　　在投资周期为2-3年的固收产品中，民生理财、渝农商理财、宁银理财分别以5.28%、5.28%和4.81%的净值涨幅位列前三。

　　在投资周期为3年以上的固收产品中，中银理财、渝农商理财、中邮理财分别以4.72%、4.7%和4.36%的净值涨幅位列前三。

　　2024年，银行理财面临更复杂多变的市场环境，将面临更多挑战，预计将呈现以下几大趋势：