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高德娱乐投资项目发挥深港优势打造世界级科创枢纽
在加快建设金融强国以及金融高质量发展的新征程上，金融服务实体经济是宗旨。11月28日，由南方都市报社、南都湾财社主办的2023(第九届)中国金融年会在深圳落地。聚焦“扎根实体共生共融”的主题，中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏，清华大学经管学院访问实践教授投资项目、中国证券金融公司原董事长聂庆平，香港中文大学(深圳)高等金融研究院政策与实践研究所所长、香港国际金融学会主席肖耿，香港投资基金公会行政总裁黄王慈明等一批行业专家和来自监管、银行、基金、券商、财富机构等代表人士做客本届论坛，碰撞金融与实体共生共融的新思路，也洞察粤港澳大湾区的投资新机遇。
金融资本服务实体经济是社会主义市场经济的重要使命。在深圳，这一重要使命的不仅势在必行，更要先行先试。
如何读懂深圳金融的“成绩单”?深圳市金融稳定发展研究院副院长胡浩在论坛上透露，近三年来深圳金融业增加值年均增速8.3%，居一线城市首位。今年前三季度，深圳金融业增加值3987.08亿元，增长5.7%，占GDP比重达16.3%。同时，深圳金融业各项主要指标也走在全国前列。截至2023年三季度末，深圳银行业总资产13.02万亿元，资产规模、存贷款稳居全国第三。多层次资本市场建设成效显著，深交所交易量长期位居全球前三，IPO数量多次位居全球第一名，深圳证券公司总资产、营业收入、净利润三项指标均位列全国第一。
11月27日，八部门联合印发的《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，提出“引导金融机构‘一视同仁’理念，持续加强民营企业金融服务”。面对“民营之都”深圳，胡浩表示，目前深圳市金融稳定发展研究院正在以“双区”建设为契机，充分发挥推动金融高质量发展智库以及一站式服务提供者的职能，推动金融更好地服务科技创新、民营经济和“20+8”产业集群。
2023年是“中国金融年会”走过的第9个年头。南方都市报自2004年起倡议举办至今的品牌活动，经过9年耕耘，已经成为金融行业年度思想盛宴。
南方都市报社党委副书记、总经理，湾财社董事长陈文定；南方都市报社编委委员、湾财社CEO王莹参加本次论坛。
陈文定表示，“链接资源，搭建平台，双向奔赴，共建共创，这是我们为之坚持9年的初心和信念，用心用情打造中国金融年会这样一个金字招牌，也彰显主流媒体的应有之义。”
作为主办方，南方都市报扎根大湾区26年，身体力行地加入到助推大湾区经济高质量发展的实践中来。多年来，南方都市报与金融监管部门一直同频共振，紧跟深圳监管政策的顶层设计，搭建话语平台，提高主流媒体声浪，持续传播金融与实体共生共荣的“好声音”与“圳能量”。
知名经济学家、中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏是中国资本市场改革的推动者之一，他曾对资本市场提出了一系列重要观点和改革建议。在本届中国金融年会中，他带来了“标本兼治——中国股市深化改革解析”的主旨演讲。
“我国现在有2亿的股民，6亿的基民，这个人群已经够大了，是中国中产阶级的中坚力量。近年来，我们一直在提增加居民的财产性收入，这个财产性收入已经成了一个关键。所以在此背景下，如何振兴这个市场就成为了关键。”刘纪鹏认为，要推出积极的资本政策，解决股市的公平与正义，对违规者、内部交易者、虚假上市者重判。同时，从股权结构入手，一级市场IPO第一大股东持股比例限定在30%。
刘纪鹏也表示，要开展融资者、发行者、大股东教育，投资者才是资本市场的衣食父母，“每家公司上市之前，经营团队要面对监事人宣誓，要怀感恩之心，要孝敬股东，要对股东有回报，回报投资者滴水之恩，要怀敬畏之心，进行真实信息披露，内部交易，不弄虚作假，克尽职守。”
演讲中，刘纪鹏也提到要从治理结构入手，彻底解决独立董事问题，提高上市公司质量，建立现代化公司。
上市公司独立董事制度是中国特色现代企业制度的重要组成部分，是资本市场基础制度的重要内容。但随着全面深化资本市场改革向纵深推进，独立董事定位不清晰、责权利不对等、监督手段不够、履职保障不足等制度性问题亟待解决，已不能满足资本市场高质量发展的内在要求。在投资者的评论中，独董由于难以完全独立和尽责履职，常被嘲为上市公司的“花瓶”。
早在2023年4月，建立已久的独立董事制度迎来重大变革。4月14日，国务院办公厅发布了关于上市公司独立董事制度改革的意见(下称“《意见》”)。此次《意见》围绕独董职责定位、履职方式、任职管理等方面推出多项重要调整。《意见》提出，鼓励上市公司优化董事会组成结构，上市公司董事会中独立董事应当占三分之一以上，国有控股上市公司董事会中外部董事(含独立董事)应当占多数等。
作为香港特别行政区特首政策组专家组成员、深圳先行示范区专家组成员，香港中文大学(深圳)高等金融研究院政策与实践研究所所长教授、香港国际金融学会主席肖耿对于大湾区金融创新有独到见解。
“金融对实体经济的发展非常重要。”论坛中肖耿认为，自改革开放起，粤港澳大湾区一直是财富高地，实体经济发展水平也很高。得益于过往“前店后厂”“三来一补”的优势，广东成为全球最重要的制造业枢纽。展望未来，粤港澳大湾区未来的挑战在服务业，其中科技创新最为重要。河套规划里面也明确提到，科技创新必须和制度创新双轮驱动。同时，香港拥有国际化的金融服务，使得粤港澳大湾区具备成为世界级科技创新枢纽的基础。
“人类历史上最好的消化、分散风险的机制是股票市场。”肖耿分析，在走向科技创新的道路上，首先要明白股票市场对创新的重要意义。因为科技创新充满着挑战，但不能因为害怕失败而不去创新，所以要通过提供极具吸引力的营商环境和就业环境来吸引人才，鼓励人才创新，让人才敢于创业，安心创业。因而一个国际金融中心的股票市场，必须能够消化、分散、管理风险。
在他看来，要更好地实现金融为实体经济服务，则要学会发挥香港和内地之间的制度优势——企业既能够享受香港的制度优势，同时也能享受内地城市，包括深圳的产业优势、空间优势、人才优势。他建议，可通过“双总部”或者是“总部群”的方式，将内循环和外循环衔接连通。因为粤港澳大湾区已经拥有一个完好金融体系，即香港金融体系，可利用香港相对先进开放的金融体系和内地的产业体系，能促使粤港澳大湾区的产业金融同时发展投资理财，推动深圳和香港成为未来真正的世界级科创枢纽。
如何发挥先行先试优势，推动资本市场高质量开放?清华大学经管学院访问实践教授、中国证券金融公司原董事长聂庆平表示，粤港澳大湾区是世界前十的主要经济体，经济总量非常大，中央对大湾区的战略定位也很高。因此，发挥粤港澳大湾区先行先试的政策优势，积极探索跨境理财市场的互联互通，是推动我国资本市场高质量开放的重要举措。
“粤港澳大湾区财富管理市场的互联互通实质上是资本市场对外资开放的举措。通过大湾区财富管理市场的互联互通先行先试，有利于探索资本市场制度型高水平开放，前景十分广阔。”他指出。
对于大湾区财富管理市场互联互通的政策建议，聂庆平提出，首要是加强大湾区两制三地的金融市场制度研究。粤港澳大湾区是一个国家、两种制度、三个法域和关税区、流通三种货币。需要通过加强研究、比较差异，找到解决办法，使得互联互通顺畅，能够行稳致远。
其次，要发挥经济优势，推动资本项目创新管理。比如，积极落实大湾区资本项目创新政策，形成连接广泛的全球贸易融资高速公路；发挥中国经济长期看好的优势，促进跨境资金便利流动，通过互联互通把国际资本和中国经济发展有机融合。
“要把香港建设成为离岸人民币国际金融中心。”聂庆平强调称高德娱乐，目前香港已经具备了一定的建设条件和能力，比如高度自由的经济体、功能丰富的金融生态系统、优越的政策条件与灵活的监管制度，还需要更多的政策支持。而将香港建设成为离岸人民币国际金融中心，也可以有效提升人民币投融资货币功能，并助力推动人民币的国际化进程。
主持人:香港中文大学(深圳)高等金融研究院政策与实践研究所所长、香港国际金融学会主席肖耿
作为中国财富管理的“聚宝盆”和“风向标”，粤港澳大湾区城市群应如何发挥协同效应，释放湾区财富新动能，拥抱未来新趋势?11月28日，在2023第九届中国金融年会的圆桌论坛上，围绕“双向奔赴，释放大湾区财富动能”的议题，一批金融专家共同把脉粤港澳大湾区投资新机遇。
深圳正快马加鞭打造“财富之城”。早在2022年1月，深圳首次提出要“打造国际财富管理中心”，强调要以粤港澳金融市场联通、居民财富增长等机遇为抓手，大力引进财富管理机构、创新产品服务、发展跨境资管业务，建立健全财富管理行业发展生态链，并要到2035年高水平建设成全球性财富与资产管理中心。
深圳要如何打造国际财富管理中心?在圆桌论坛上，陈建瑜认为，深圳的突出优势在于毗邻香港这一国际金融中心，能够实现更高层次的互联互通与对外开放，也为大湾区投资者提供了非常好的投资渠道。
纵观中国A股市场30年发展史，上市公司的结构正在发生变化，尤其是最近几年在国家鼓励创新驱动的背景下，A股的上市科技行业比例大幅上升。陈建瑜表示，目前，国内市场也处于机会之中。资产配置除了要注重全球视野，也要关注国内资产结构的变化和升级。
“渣打银行调研发现，对于一般金融投资者而言，随着理财新规的发布和金融环境的变化，投资的困难程度有所提升，风险预期也有所提高。同时，跨境理财通未来具有的增长空间可观，未来投资者会关注长期规划为主的投资。”王昕杰如是表示。
黄王慈明持类似观点。她发现无论是粤港澳大湾区还是内地其他城市居民，当前都面临着资产配置问题。过去，他们的投资范围主要在内地，围绕房地产和A股市场，集中度非常高。但当财富累积到一定程度时，投资者需要思考如何建立一个跨地域、跨市场和资产类别的均衡组合。香港的优势在于，能够跨不同市场，为投资者提供基金、保险和其他理财产品。跨境理财通是一个很好的载体，能让内地居民有机会和平台进行资产的全球配置。
陈建瑜提到，广州、深圳、香港、澳门四座城市都具备极为便利的先行先试机会。两地更多的是互补关系，双方可借助对方的市场中介机构一起合作。
黄王慈明也很赞同两地市场应起互补作用的观点。她提到，当前，中国经济对全球的经济增长起着重要作用，除了部分海外市场，许多全球投资人也将目光投向中国内地市场。一个总的基调是:资产的全球配置一定要配到中国内地，现在不是配不配，而是怎样来配。而在深圳打造国际财富管理中心的背景下，香港也起到重要作用，如何跟内地联动，配合海外投资人参与中国经济增长。两地市场不是竞争，而是1+1＞2的共赢关系。
黄王慈明还提及，跨境理财通在实际运作中遇到的一些问题。比如，市面上流通的理财产品及专业机构人员还未实现全面互通。就像香港证监会认可的公募基金还无法在内地得到允许去大规模推广；且香港的拿牌机构人员在内地没有牌照，即香港的机构人员没办法去内地推广理财产品。如果跨境理财通要做好，还需在制度上有所突破。
资本市场也是重要的财富风向标。今年7月，中央对资本市场作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场”。对此，刘付羽表示，中央部委及监管部门推出一系列“活跃资本市场，提振投资者信心”等相关举措，有利于为资本市场引入源头活水、降低交易成本、提高交易畅通性，进一步提振市场信心，降低金融风险，稳定经济增长，对资本市场的行稳致远形成有力支撑。中金财富也会积极响应重要部署，从投资端、交易端、机构端和信心端等多措并举，促进资本市场高质量发展，做好投资者陪伴式服务工作。
在本次金融年会上，南都湾财社发布“跨境理财新趋势报告”。今年7月，正值“跨境理财通”业务落地两周年之际，南都湾财社联合金融机构启动网络问卷调查，为大湾区居民投资理财画像。在本次问卷中，大湾区居民对于跨境理财表现出热情和开放心态，近半数人愿“尝鲜”。但是，面对全球化资产配置的新潮流，“跨境理财通”既显现了投资魅力，也暴露了市场之困——合规严格、门槛偏高、产品太少、渠道偏少、认知不足、教育缺失。报告提出，做好“跨境理财通”的投资者教育和知识普及，是包括金融监管部门、头部银行及财富机构、主流媒体等在内的共同责任。三方合力，是“推进金融高水平开放”顶层设计之下的“必修课”。
